作為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)一直備受各方關(guān)注。房地產(chǎn)是穩(wěn)增長(zhǎng)的重要一環(huán)，其更關(guān)乎上下游多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。進(jìn)入2024年以來，有關(guān)房地產(chǎn)的政策暖風(fēng)頻吹，多方觀點(diǎn)均認(rèn)為，隨著各地相繼優(yōu)化房地產(chǎn)政策，在政策帶動(dòng)下，市場(chǎng)信心得到提振，樓市有望迎來“小陽春”。

　　“小陽春”可期?

　　貝殼研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年“春節(jié)檔”，重點(diǎn)50個(gè)城市二手房看房量和交易量水平比去年有大幅回升。按日均統(tǒng)計(jì)，分能級(jí)來看，一線城市比去年春節(jié)增加90%，僅略低于2021年;二線城市增加180%，三線城市增加140%，均大幅超過2023及2021年。貝殼研究院指出，一般春節(jié)期間二手房交易量較低，但今年的交易量水平比去年仍然有明顯增加，同比增加超七成。一線城市交易量比去年同期微降3%，二線城市增加98%，三線城市增加65%。

　　而在新房市場(chǎng)方面，雖然表現(xiàn)較為平淡，但克而瑞地產(chǎn)認(rèn)為，由于新政釋放時(shí)已臨近春節(jié)，多數(shù)中介及購房客戶已返鄉(xiāng)，客戶看房意愿雖增強(qiáng)，但購房心態(tài)依然糾結(jié)。中指研究院也認(rèn)為，和二手房相比，新房項(xiàng)目交付問題仍一定程度制約著新房銷售，節(jié)后，隨著居民工作、購房置業(yè)逐漸進(jìn)入正軌，市場(chǎng)活躍度有所提升。

　　根據(jù)諸葛數(shù)據(jù)研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2月19日至25日，重點(diǎn)15城新建商品住宅成交量為10311套，環(huán)比上漲713.17%。重點(diǎn)10城二手住宅成交量為9997套，環(huán)比上漲611.02%。深圳貝殼研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)也顯示，節(jié)后的新增客源量、帶看量對(duì)比假期前四天(2月6日至2月9日)有大幅增長(zhǎng)，今年春節(jié)假期后四天(2月18日至2月21日)新增客源量增長(zhǎng)340.3%，帶看量增長(zhǎng)1288%。

　　對(duì)此，有分析人士認(rèn)為，隨著節(jié)后工作生活回到正軌，在各方樓市政策“組合拳”之下，以及房企方面加快銷售部署，接下來樓市有望出現(xiàn)一次比較明顯的小陽春行情。

　　政策開路

　　今年以來，房地產(chǎn)政策暖風(fēng)頻吹。1月26日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部召開城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制部署會(huì)，會(huì)議明確表示，適應(yīng)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，長(zhǎng)短結(jié)合、標(biāo)本兼治，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。要堅(jiān)持因城施策、精準(zhǔn)施策、一城一策，用好政策工具箱，充分賦予城市房地產(chǎn)調(diào)控自主權(quán)，各城市可以因地制宜調(diào)整房地產(chǎn)政策。

　　1月27日，廣州市人民政府辦公廳印發(fā)通知，放開120平方米以上的戶型限購。1月30日，上海優(yōu)化住房限購政策，支持非上海市戶籍單身人士購房。同日，蘇州全面取消限購，買房不再限面積及套數(shù)，工作人員表示，購買新房、二手房不做購房資格審核，新房限售政策仍為兩年。2月6日，北京發(fā)文，放松通州購房“雙限”：在通州區(qū)落戶和就業(yè)的家庭，只要是符合北京整體限購政策即可購房，取消了落戶、社保或納稅需滿3年的要求。2月7日，深圳市住房和建設(shè)局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化住房限購政策的通知》，戶籍居民購房不再限定落戶年限以及繳納社保年限，非本市戶籍居民家庭購房社保年限調(diào)整為3年，非本市戶籍居民家庭購房社保年限調(diào)整為3年。

　　分析認(rèn)為，政策優(yōu)化降低了居民購房門檻，有利于更好滿足居民剛性和改善性住房需求。東方金誠首席宏觀分析師王青認(rèn)為，包括廣州和上海放松限購在內(nèi)，近期房地產(chǎn)支持政策持續(xù)在樓市需求端發(fā)力，找準(zhǔn)了當(dāng)前樓市低迷的癥結(jié)所在。一線城市政策變化往往具有風(fēng)向標(biāo)作用，這預(yù)示一季度房地產(chǎn)支持政策有望加碼。中指研究院認(rèn)為，核心城市不斷優(yōu)化樓市政策，將帶動(dòng)更多城市優(yōu)化樓市政策，會(huì)對(duì)全國市場(chǎng)產(chǎn)生積極影響。

　　值得關(guān)注的是，2月20日，中國人民銀行公布2月貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)，5年期以上LPR由上月的4.20%下調(diào)至3.95%，降幅25個(gè)基點(diǎn)，大超市場(chǎng)預(yù)期。1年期LPR為3.45%，與上月持平。分析認(rèn)為，25個(gè)基點(diǎn)是2019年LPR改革以來5年期品種的最大下降幅度。中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬指出，5年期以上LPR大幅下行有利于更好促進(jìn)投資和消費(fèi)，更好地配合近期各項(xiàng)穩(wěn)地產(chǎn)政策效果釋放，支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展;招商蛇口相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次5年期以上LPR的超預(yù)期下調(diào)，體現(xiàn)了目前房地產(chǎn)需求端政策出臺(tái)的決心和力度，降低5年期以上LPR將有助于降低房企融資成本，也有助于提振房地產(chǎn)市場(chǎng)需求端購房者的信心，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期和促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。

　　增長(zhǎng)動(dòng)能

　　作為房地產(chǎn)的重要下游產(chǎn)業(yè)之一，家居家電行業(yè)受到房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響較為直接。隨著房地產(chǎn)回暖，家居家電業(yè)有望迎來新一輪增長(zhǎng)強(qiáng)動(dòng)能。

　　行業(yè)人士認(rèn)為，在房地產(chǎn)帶動(dòng)下，最先受益的將是廚電、這類產(chǎn)品往往在房屋設(shè)計(jì)、裝修環(huán)節(jié)就要訂購。然后是空調(diào)，再然后是冰洗、彩電等大家電。房地產(chǎn)對(duì)家電零售市場(chǎng)的影響大概有半年左右的滯后效應(yīng)。貝殼研究院調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在有裝修需求的消費(fèi)者中，從裝修房屋類型來看，二手房占比58%左右。而城市能級(jí)越高，二手房裝修占比越高，一線城市中，二手房裝修占比超過75%，新一線城市、二線城市這一比例也分別超過了56%和60%。貝殼研究院預(yù)計(jì)，存量房帶來的裝修規(guī)模在逐步擴(kuò)大，并將在未來逐步取代新房裝修。奧維云網(wǎng)同樣預(yù)估，目前存量房市場(chǎng)裝修需求已經(jīng)超過新房市場(chǎng)裝修需求，成為家電的主要市場(chǎng)。在這種情況下，如何找到市場(chǎng)增量成為了行業(yè)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。

　　行業(yè)人士認(rèn)為，無論是在B端還是C端，近年來，家電家居融合一體化的趨勢(shì)越來越強(qiáng)烈，消費(fèi)需求在促使兩方走向融合，在“大家居”的背景下，主動(dòng)需求合作、跨品類布局已經(jīng)成為必選項(xiàng)。

　　興業(yè)證券研報(bào)指出，2024年的家居需求韌性或?qū)⒊鍪袌?chǎng)預(yù)期，主要是消費(fèi)復(fù)蘇背景下，一方面2023年竣工交付帶來的新房裝修需求有望在2024年逐步釋放，另一方面二手房和存量房更新有望帶來結(jié)構(gòu)性的增長(zhǎng)機(jī)會(huì);銀河證券分析師認(rèn)為，保交樓推動(dòng)竣工快速增長(zhǎng)，伴隨政策出臺(tái)及落地，未來銷售有望再度修復(fù)，當(dāng)前竣工數(shù)據(jù)快速增長(zhǎng)，未來釋放仍將支撐家居消費(fèi)，且后續(xù)潛力巨大的存量房市場(chǎng)將伴隨消費(fèi)力復(fù)蘇而發(fā)力。