A股上市公司2024年上半年業(yè)績預(yù)告披露接近尾聲，家電企業(yè)業(yè)績預(yù)告呈現(xiàn)差異，“面板雙雄”京東方與TCL科技業(yè)績回升明顯，彩電行業(yè)出現(xiàn)分化，康佳集團(tuán)預(yù)計(jì)虧損擴(kuò)大。

　　浙江美大、帥豐電器等集成灶企業(yè)繼續(xù)承壓，集成灶行業(yè)高速增長遭遇“陣痛”。清潔電器表現(xiàn)好于家電大盤，石頭科技、萊克電氣預(yù)計(jì)預(yù)增;總體來看，海外市場增長由于內(nèi)銷，“出海”競爭也日趨激烈。

　　面板市場回升與彩電行業(yè)分化

　　今年上半年，面板企業(yè)有不錯(cuò)表現(xiàn)。面板龍頭京東方2024年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)21億元–23億元，同比增長185% -213%。

　　京東方提到，2024年上半年受益于大型體育賽事召開和電商促銷活動(dòng)的帶動(dòng)，終端客戶備貨需求尤其是TV類面板需求提前集中釋放;至二季度末，階段性備貨高峰結(jié)束，下游需求釋放趨于保守。在終端市場，大尺寸化仍是推動(dòng)大尺寸LCD面積需求增長的重要?jiǎng)右颉?/p>

　　TCL科技?xì)w屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)9.5億元-10.5億元，同比增長180%-210%。上半年，顯示業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤25.8億元-28.8億元，同比改善超60億元，其中第二季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤20.4億元-23.4億元。

　　“大尺寸領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升的格局改善及需求端的大尺寸化趨勢，推動(dòng)主要產(chǎn)品價(jià)格合理回升。公司將繼續(xù)堅(jiān)定大尺寸高端化策略、加速中尺寸IT和車載等業(yè)務(wù)拓展、提升小尺寸市場地位、拓展VR/AR及專顯市場，實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。”TCL科技指出。

　　此外，彩虹股份預(yù)計(jì)2024年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為8.5億元到9.5億元，同比將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　東吳證券分析師馬天翼認(rèn)為，在產(chǎn)業(yè)加速整合、按需生產(chǎn)和下游需求恢復(fù)的聯(lián)合推動(dòng)下，面板行業(yè)競爭格局趨于穩(wěn)定，頭部企業(yè)盈利能力持續(xù)提升。同時(shí)面板廠商用于周期性產(chǎn)能擴(kuò)張的大額資本投入壓力顯著減輕，分紅能力大幅提升，同時(shí)自由現(xiàn)金流加速改善，盈利高增在望，面板產(chǎn)業(yè)頭部企業(yè)的長期價(jià)值開始顯現(xiàn)。

　　體育賽事雖助力彩電市場，但難敵消費(fèi)大環(huán)境的壓力。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，5月20日-6月23日618期間，中國彩電線上市場銷量規(guī)模為247.9萬臺(tái)，同比下降18.1%;銷售額規(guī)模為84.0億元，同比下降9.1%。

　　總體來看，市場競爭日趨激烈。康佳集團(tuán)預(yù)計(jì)2024年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損9億元–11.80億元，上年同期虧損1.93億元。

　　康佳集團(tuán)提到，2024年上半年，在內(nèi)銷彩電市場規(guī)模下滑的情況下，公司內(nèi)銷彩電業(yè)務(wù)收入規(guī)模及毛利總額同比均有所提升，但是受到剛性費(fèi)用壓降空間有限以及行業(yè)競爭持續(xù)加劇等因素影響，公司彩電業(yè)務(wù)仍處于虧損狀態(tài)。

　　不過，港股TCL電子預(yù)期2024年上半年經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤同比增長130%至160%。公司積極發(fā)展新業(yè)務(wù)，推動(dòng)包括顯示業(yè)務(wù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)在內(nèi)的多個(gè)業(yè)務(wù)線經(jīng)營業(yè)績顯著改善。

　　開源證券分析師呂明認(rèn)為，TCL電子上半年業(yè)績高增或主系高利潤率的歐洲市場營收占比提升;中小尺寸手機(jī)業(yè)務(wù)減虧，預(yù)計(jì)上半年較大幅度減虧;北美彩電市場減虧;創(chuàng)新業(yè)務(wù)(全品類營銷、光伏業(yè)務(wù))經(jīng)營業(yè)績改善;內(nèi)部提質(zhì)增效，預(yù)計(jì)上半年整體費(fèi)用率有所降低。

　　集成灶繼續(xù)承壓，清潔電器向上向好

　　集成灶行業(yè)繼續(xù)疲軟，奧維云網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2024年618期間線上廚衛(wèi)市場(油煙機(jī)、燃?xì)庠睢⑾竟瘛⑾赐霗C(jī)、嵌入式微蒸烤、集成灶、電熱、燃熱)整體零售額為75.1億元，同比下滑13.3%，零售量421.5萬臺(tái)，同比下滑5.1%;其中消毒柜、嵌入式微蒸烤增長，其余品類均出現(xiàn)下滑。

　　浙江美大預(yù)計(jì)2024年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為9600萬至1.02億，同比下降55.98%至53.23%。帥豐電器預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為3500萬元到4200萬元，同比下降63.09%到69.24%。

　　浙江美大提到，受房地產(chǎn)市場等因素影響，疊加居民消費(fèi)意愿減弱等多重因素，集成灶行業(yè)市場需求放緩，導(dǎo)致公司主營業(yè)務(wù)收入、毛利均較上年同期有所下降。由于市場需求放緩、消費(fèi)降級、競爭加劇等因素，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品品類隨之有所調(diào)整，公司毛利率同比有所下降，期間費(fèi)用率反而上升。

　　“在集成灶整體市場需求放緩、同行業(yè)競爭加劇等多重因素影響下，公司銷售量不及預(yù)期，新增訂單較少，同比有一定幅度的下降。由于消費(fèi)降級、整體偏謹(jǐn)慎的消費(fèi)傾向等原因，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)隨市場變化有所調(diào)整，消毒柜款等性價(jià)比產(chǎn)品品類占比有所增加，導(dǎo)致產(chǎn)品均價(jià)有一定的下降。”帥豐電器介紹。

　　灶具面臨壓力，鍋具也在低位徘徊。愛仕達(dá)預(yù)計(jì)2024年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損635.54萬至321.11萬元，同比大幅減虧。

　　愛仕達(dá)提到，公司主營業(yè)務(wù)收入及產(chǎn)品毛利率較上年同期有所提升，但行業(yè)市場競爭激烈，不能完全覆蓋公司成本及費(fèi)用，影響公司凈利潤。公司計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助較上年同期有所增加，非經(jīng)常性損益對歸屬于上市公司股東凈利潤的影響金額約為2700萬元，主要系計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助所致。

　　清潔電器行業(yè)表現(xiàn)好于家電大盤，奧維云網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2024年618期間，線上清潔電器整體銷售額54.8億元，同比增長2.8%，銷量284萬臺(tái)，同比增長1.1%。

　　石頭科技預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤10億元至12億元，同比增長35%至62%。公司稱，受益于海外消費(fèi)需求快速增長，境外收入實(shí)現(xiàn)較快增長。

　　華安證券分析師鄧欣預(yù)計(jì)，石頭科技第二季度外銷同比增長約25%，增速主要受益美國市場的高增，線上銷售提升，線下渠道獲得突破，上半年已入駐Target和Bestbuy門店。

　　萊克電氣預(yù)計(jì)上半年?duì)I業(yè)收入47.50億元，同比增長15.49%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6.03億元，同比增長1.35%。公司實(shí)現(xiàn)家電出口業(yè)務(wù)收入同比增長超30%，跨境電商業(yè)務(wù)收入同比增長約30%。

　　奧維云網(wǎng)分析師提到，傳統(tǒng)渠道高度競爭，當(dāng)下可以關(guān)注細(xì)分渠道的機(jī)會(huì)，如市場空間更大、競爭并不十分激烈的海外市場，快速增長、潛力巨大的下沉市場以及超高用戶黏性和用戶轉(zhuǎn)化的私域市場。